삼성전자, 12년 만에 채권시장 복귀…‘반도체 머니’ 어디로 향하나
삼성전자가 약 12년 만에 채권시장에 대규모 자금을 투입할 계획을 세우면서 금융시장에 관심이 집중되고 있다.
11일 투자은행(IB)업계에 따르면 삼성전자는 최소 2조원 규모의 회사채 투자를 검토하고 있으며, 이를 중개할 자산운용사 선정을 위한 작업을 진행 중인 것으로 알려졌다.
업계에서는 삼성전자가 은행 예금보다 높은 수익률을 확보하면서도 안정성을 유지하기 위해 간접 투자 방식을 택한 것으로 보고 있다.
AAA 등급 은행채 투자 검토
일부 자산운용사는 삼성전자에 만기 3개월 이내 AAA등급 특수은행채와 시중은행채에 절반씩 투자하는 방안을 제안한 것으로 전해졌다.
이 경우 예상 수익률은 연 약 2.7% 수준으로, 일반 은행 예금 금리(연 2%대)보다 높은 수익을 기대할 수 있다.
최근 은행채 수익률이 연 3%에 근접하면서 안정적인 투자처로 주목받고 있다.
보유 현금 125조…운용처 찾기 고민
삼성전자가 채권시장으로 눈을 돌린 이유는 급격히 늘어난 현금 보유액 때문이다.
지난해 말 기준 삼성전자의 현금 및 현금성 자산은 약 125조8471억원에 달한다.
그동안 삼성전자는 안정성을 우선해 시중은행 예금 위주로 자금을 운용해 왔다.
하지만 최근 부동산 대출 규제 등으로 은행들이 대규모 예금 유치에 부담을 느끼면서 새로운 투자처를 찾게 된 것으로 분석된다.
은행도 “예금 부담”…채권시장으로 이동
삼성전자가 맡기려는 자금은 규모가 크고 만기가 짧아 은행 입장에서는 운용 부담이 크다는 평가가 나온다.
특히 가계대출 규제 등으로 대출 확대가 어려운 상황에서 대규모 예금을 받아도 이를 활용할 투자처가 제한적이라는 것이다.
한 시중은행 관계자는 “대형 우량 고객 자금이라 반갑지만 지금 환경에서는 무작정 많이 받기 어려운 상황”이라고 설명했다.
‘반도체 머니’ 채권시장 영향 주목
시장에서는 반도체 기업들의 막대한 현금이 채권시장으로 유입될 경우 상당한 영향을 미칠 것으로 보고 있다.
증권가에서는 삼성전자의 현금 보유액이 올해 말 215조원, 내년에는 278조원까지 늘어날 가능성도 제기하고 있다.
또 다른 반도체 기업인 SK하이닉스 역시 현금 규모가 빠르게 증가하고 있다.
채권업계 관계자는 “반도체 기업들의 대기 자금이 우량 금융채나 국공채로 유입될 경우 단기 금리 안정에 영향을 줄 수 있다”고 전망했다.
한 줄 요약: 현금이 급증한 삼성전자가 12년 만에 채권시장 투자에 나서면서 수조 원 규모의 ‘반도체 머니’가 금융시장에 어떤 영향을 미칠지 주목되고 있다.